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未受到個別國家推遲巴塞爾協(xié)議Ⅲ生效日期的影響，中國監(jiān)管機構(gòu)的高層日前多次明確表示，仍將堅定不移地實施新的資本監(jiān)管標準。

新標準將于明年1月1日起實施，從目前各家銀行的資本現(xiàn)狀來看，滿足資本監(jiān)管新規(guī)并非難事。

新資本監(jiān)管標準要求，系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率應達到9.5%，資本充足率應達到11.5%；非系統(tǒng)重要性銀行核心資本充足率為8.5%，資本充足率10.5%。而銀監(jiān)會三季度主要監(jiān)管指標顯示，三季度銀行業(yè)核心資本充足率為10.58%、資本充足率為13.03%。從總體數(shù)據(jù)來看，整個中國銀行業(yè)已達到并超過監(jiān)管標準。

然而，受銀行資產(chǎn)快速增加以及盈利放緩等因素影響，未來商業(yè)銀行還將面臨巨大資本補充壓力。監(jiān)管大考來臨之際，多家銀行通過搶發(fā)次級債、創(chuàng)新資本工具以及努力探索資本計量高級方法等措施，提升自身資本充足率水平。

規(guī)避“減記轉(zhuǎn)股”新規(guī)

搶發(fā)次級債

年底之前，商業(yè)銀行次級債發(fā)行規(guī)模猛增。公開數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，銀行間債券市場共發(fā)行13只商業(yè)銀行次級債，總額600億元。而據(jù)市場人士預計，今年后兩個月次級債發(fā)行規(guī)?？赡軐⒊^前10個月發(fā)行總額的兩倍還多。

11月中旬，建行和中行分別發(fā)布公告稱，將發(fā)行規(guī)模為400億元和230億元次級債。目前兩市上市銀行中，還有農(nóng)行、招行、華夏銀行和民生銀行擬發(fā)行次級債。除民生銀行未明確融資額度之外，農(nóng)行、招行和華夏銀行分別擬發(fā)行500億元、230億元和100億元的次級債券。而據(jù)消息人士透露，浦發(fā)銀行、溫州銀行等亦有意加入年前次級債發(fā)行大軍。

銀行在年底前扎堆發(fā)行次級債，緣于資本監(jiān)管新規(guī)要求新版次級債必須含有“減記”或“轉(zhuǎn)股”條款。

新資本管理辦法規(guī)定，從明年起，銀行所發(fā)行的次級債必須滿足“含有減記或轉(zhuǎn)股的條款”等11項標準，否則將被視為不合格資本工具，無法被計入監(jiān)管資本，也不能補充資本充足率。而今年底前發(fā)行的次級債，即便不含有減記或轉(zhuǎn)股條款，但仍可以計入監(jiān)管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年徹底退出。

業(yè)內(nèi)人士認為，由于投資者對于含有減記條款的次級債會要求更高的票息作為補償，這也促使商業(yè)銀行趕在年底前集中發(fā)行“舊版”次級債。

創(chuàng)新資本工具

拓寬資本補充渠道

由于商業(yè)銀行可運用的資本補充工具有限，隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的正式落地，銀行業(yè)特別是中小銀行將面臨極大的資本補充壓力，要求加大資本工具創(chuàng)新力度的呼聲很高。

徽商銀行董事長王曉昕此前曾表示，中小銀行多數(shù)未上市，資本補充渠道較窄，用私募的方式成本高且難以實現(xiàn)，通過銀行自身留存方式短期內(nèi)難以滿足需要，發(fā)行次級債券等方式又難以滿足一級資本的最低需要。因此，創(chuàng)新資本工具對中小銀行尤顯急迫。

隨著資本新規(guī)實施日漸臨近，銀監(jiān)會高層近期多次對此予以回應，稱目前商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新已經(jīng)取得階段性的成果，相關的一些創(chuàng)新原則將會適時發(fā)布。

與巴塞爾協(xié)議Ⅲ一致，新資本管理辦法將監(jiān)管資本從兩類（一級資本和二級資本）修改為三類（核心一級資本、其他一級資本和二級資本）。核心一級資本指普通股、盈余公積等，主要通過自身利潤留存和發(fā)行普通股補充，次級債等二級資本工具由于不符合資本監(jiān)管新規(guī)的要求，將從2013年起逐步退出。

業(yè)內(nèi)專家認為，鑒于國內(nèi)現(xiàn)狀，主要的資本工具創(chuàng)新將集中在除利潤留存和普通股的其他一級資本和二級資本層面。

“我國銀行業(yè)資本結(jié)構(gòu)還比較單一，附屬資本所占比重比較低。應該積極鼓勵商業(yè)銀行通過發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券和其他符合監(jiān)管要求的資本工具的方式進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率?！苯煌ㄣy行金融研究中心研究員許文兵認為。

多家銀行亦在努力探索資本工具創(chuàng)新。工行股東大會于日前審議通過《2012-2014年資本規(guī)劃》，該規(guī)劃表示，將“探索發(fā)行新型資本工具等外源性資本補充渠道”。農(nóng)行管理層近期也表示，該行正在積極研究新資本管理辦法中的資本工具創(chuàng)新規(guī)定，盡量不動用股權(quán)再融資的方式，而是采取資本工具創(chuàng)新的方式來滿足資本充足率水平。

早前，中行行長李禮輝也曾公開表示，要積極研究資本工具創(chuàng)新，爭取先行先試、發(fā)行滿足巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的資本工具。而交行之前公布的資本規(guī)劃也提及研究探索資本工具創(chuàng)新。

實施資本計量高級方法

提升資本充足率

消息人士透露，第一批巴塞爾新資本協(xié)議試點銀行有可能采用一種更為個性化、原則上更節(jié)約資本的資本計量高級方法來進行資本充足管理。消息人士稱，第一批試點銀行有工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和招行，已經(jīng)就實施資本計量高級方法的準備情況接受了銀監(jiān)會入場復評。

業(yè)內(nèi)專家表示，資本計量高級方法的實施，將有助于商業(yè)銀行資本充足率提高。

“比如‘操作風險’計量，在標準法下，將按商業(yè)銀行的主營業(yè)務收入乘以同一系數(shù)計入風險加權(quán)資產(chǎn)中。大銀行由于主營業(yè)務收入多，自然加權(quán)資產(chǎn)多。但事實上，與小銀行相比，大銀行的操作風險較小。實施內(nèi)部評級法可以彌補這些缺陷。在內(nèi)部評級法中，將根據(jù)不同業(yè)務品種等多項指標計以不同系數(shù)，利于對‘操作風險’更加動態(tài)、細致地考量，也能提升銀行的資本充足率?！闭猩蹄y行新資本協(xié)議辦公室主任文兵表示。

據(jù)了解，資本計量高級方法包括信用風險內(nèi)部評級法、市場風險內(nèi)部模型法和操作風險高級計量法。業(yè)內(nèi)專家表示，由于對信用風險、市場風險、操作風險、風險加權(quán)資產(chǎn)和內(nèi)部資本充足評估的測算都需要長期、完整和高質(zhì)量的數(shù)據(jù)基礎提供支撐，但中國銀行業(yè)歷史數(shù)據(jù)積累的時間還不夠長，缺乏完整經(jīng)濟周期的風險數(shù)據(jù)，導致模型參數(shù)估計和風險計量的準確性不強，在一定程度上影響了資本計量高級方法的實施。