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新形勢下發展國有地方法人新型金融業態的新嘗試
新形勢下發展國有地方法人新型金融業態的新嘗試
作者：許方征 曹東紅 胡華平 編輯：本站 發布時間：2014-01-02 11:22:18 點擊數：24017
一、我市小微企業發展現狀及存在問題
目前,我市小微企業數量已占全市注冊企業總數的85%以上,其總產值、銷售收入、實現利稅分別占到全市的60%,57%和40%,提供了約75%的社會就業機會,大力發展小微企業已成為我市政府的戰略決策，中小企業在經濟社會中已起到舉足輕重的作用。
然而，由于小微企業自身和體制等多方面的原因，致使小微企業普遍存在融資難的問題。據了解，超過90%以上的小微企業融資不足或融不到資，小微企業融資缺口在80%左右。小微企業融資問題主要體現在以下幾個方面:
一是貸款依然困難。這是小微企業長期以來的發展瓶頸，由于實力薄弱，再加上數量眾多，在目前的金融體制下，小微企業根本不具備對金融機構的議價能力，甚至很難進入正規金融機構的“法眼”。另一方面，正規金融機構數量極其有限，小微企業分布散漫，也很難進入金融機構的服務半徑。如果國家銀根收緊，小微企業常常首先被擠兌。按全國人大代表郭廣昌先生在今年全國“兩會”期間提到的數據，盡管近些年來對小微企業的貸款權重持續加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業仍然只占到約1%。
二是用資更加昂貴。這是小微企業當下面臨的嚴峻現實，人為刀俎，我為魚肉，由于難以享受銀行的服務，無可奈何之下，小微企業不得不從民間借貸。據某省統計數據，2011年該省規模以下工業企業民間借款余額58.35億元，占全部借款余額38.4%；僅民間借款利息就達4.65億元，同比增長20.6%，民間借款平均利率由上年同期的10%上升到2011年的10.7%。另一方面，有小微企業反映，即便享受到銀行的服務，實付利率也不低，有的甚至高達中國人民銀行規定的基準利率的4倍。這主要是合同外的額外費用導致的，包括賬戶管理費、融資咨詢費、顧問費等。在局部地方，某種意義上講，民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸。
三是資金鏈斷裂風險增大。這是小微企業不得不面對的巨大挑戰，眾多小微企業原本“利潤比刀片薄”，而今雪上加霜，背負高利率的借貸或融資，往往還得使用擔保或質押，壓力無疑是巨大的。另一方面，高利貸缺乏法制保障，也給借貸方帶來無形的壓力。僥幸是偶然的，摻雜眾多非理性因素在其中的資金鏈，斷裂是必然的。今年2月下旬，國務院副總理王岐山強調，防風險是金融業永恒的主題，要切實守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。
二、小微企業融資難原因分析
(一)從小微企業自身層面分析
1、經營規模小，抗風險能力弱。小微企業資產規模小，銷售收入少，資金實力弱；容易受到宏觀經濟形勢、國家政策、行業周期、單一客戶訂單的影響；生命周期較短，在經濟調整期破產、倒閉現象時有發生，企業可持續經營能力充滿許多不確定性。在監管機構要求金融企業不良貸款余額和不良貸款率實現“雙降”的背景下，為了防范金融風險，銀行不愿向小微企業發放信貸資金。
2、信息不對稱問題突出，受企業主個人影響大。小微企業大部分由個人或家族創建，其經營風格受企業主的影響明顯，多數企業未建立現代企業內部治理結構或有名無實，大量經營決策根據企業主的主觀判斷作出，缺乏足夠的客觀性。另外小微企業的財務制度不健全，多數企業存在業務收支都是實收實付，缺乏必要的第三方監督，報表數據反映信息不準確，而銀行方面由于小微企業征信平臺構建不完善，難以得到全面完整的信用信息，對小微企業信貸資金使用監督困難，影響了銀行業對小微企業的資金投入。
3、企業缺少優質資產導致抵押貸款不能實施。抵押擔保是銀行貸款的最主要方式，小微企業由于固定資產和流動資產存量普遍較少，往往缺少有效的抵押、質押物，按照我國現行常規審貸分離管理制度申請信貸資金，其貸款項目一般在審批環節就難以通過，所以信貸資金不能貸放。
（二）從銀行機構層面分析
1、傳統金融企業的服務方向不利于小微企業融資。在壟斷條件下，國有商業銀行單純向有國家信用作擔保、短期風險較小、綜合收益高的大企業、大項目“規模化批發”長期貸款就已有足夠的利潤空間，便不愿向融資“期限短、頻率高、需求急、金額小”的小微企業發放 “零售”貸款，從而導致信貸結構失衡。
2、企業融資成本高。商業銀行貸款審批程序煩瑣，中間收費環節過多和收費標準過高，導致企業融資成本高企并抑制了貸款需求。國有商業銀行新增貸款、轉貸基本要經過基層行、二級分行、一級分行層層審批，有些項目還需總行審批，審批程序和環節較多，貸款決策鏈長,且貸款中間環節多、費率高。
3、信貸激勵約束機制不健全。商業銀行對信貸人員實行嚴厲的貸款終身責任制，為了規避風險和責任，信貸人員對小微企業產生了“多貸不如少貸、少貸不如不貸”的懼貸心理。
4、現代金融服務業發育不良惡化了小微企業融資環境。利用信用擔保等中介機構支持小微企業融資，是世界上許多發達國家成功的經驗。我國政府為推動對小微企業的信用擔保業的發展，也出臺了相關鼓勵措施，但是由于擔保業的發展良莠不齊，再加上沒有建立完善的企業征信體系，從而導致擔保市場十分混亂，苛刻的借貸條件和高額的利率成本推高了融資成本，小微企業在融資市場上舉步維艱。
5、金融創新步伐緩慢不能滿足小微企業個性化融資需求。由于小微企業貸款具有要得急、頻率高、風險大、管理成本高等特點，銀行采用的對傳統大公司、大客戶的金融產品和服務模式無法滿足小微企業的融資需要。
三、大力發展新型金融業態
去年7月，贛州發展投資控股集團（以下簡稱贛州發投集團）新的領導班子到位后，組織力量并借助外腦專家對公司發展戰略進行了專項研究，形成《贛州發展集團戰略構想研究報告》（簡稱《戰略構想》）。10月20日，文清書記對公司呈報的《戰略構想》作出重要批示，明確指示我公司“定位為市場化運作平臺；整合相關資源把平臺做大做強，并注重流動性問題；充分利用發債、票據、理財等多種金融產品，滿足發展需要；通過資產重組，盡早實現借殼上市的目標”。根據書記的指示精神，贛州發投集團充分發揮投融資平臺資本橇動功能，積極探索，進一步夯實金融板塊，并通過吸收、引入、組建等方式，加快擔保、典當、融資租賃、金融資產交易中心、中小企業投資公司等新型金融業態的發展和聚集，逐步構建起準金融業態全牌照板塊，探索出了一條產融結合的發展模式。
（一）有益嘗試
1.成功激活擔保、典當業務板塊。贛州發投集團對留存的擔保、典當兩大金融業務板塊進行了全面優化和拓展。
一是戰略重組金盛源擔保公司。在市委、市政府的統籌調度下，整合國有擔保公司資產，完成了注冊資本20億元的全省最大的擔保公司重組任務，并制定了公司發展戰略，設計了商業模式，拓寬了業務渠道和領域，將為我市小微企業融資擔保提供多樣化的服務。
二是股份制改造鑫和典當有限公司。通過增資擴股和轉換經營機制，迅速激活和增強了典當公司市場化運作水平。
2.積極探索發展新型金融業態。贛州發投集團很好的把握行業發展方向,積極探索組建融資租賃公司、中小企業投資公司、贛南金融資產交易中心，不斷豐富了集團公司準金融業態。
一是組建了租賃公司。目前，租賃公司已獲國家商務部審批通過，成為我省第三家、贛州市第一家內資融資租賃試點企業。該公司將在機械設備租賃、醫療設備租賃、電子設備租賃、企業項目投資管理與咨詢、企業財務顧問等方面為小微企業開展融資服務。現正進行項目篩選，即將全面鋪開業務。
二是組建了中小企業投資公司。為對接國開行中小企業信貸政策，搭建服務我市小微企業的投融資平臺，贛州發投集團獨資組建了贛州國潤投資有限責任公司，注冊資本1億元。經與國開行洽談，國潤公司的授信規模將由初期的1億元增加到10億元。國潤投資公司的設立，為我市中小企業提供了一個規范的融資服務平臺和國開行貸款承接平臺，通過股權投資、財務投資、開展融資服務等方式，扶持本地有良好發展前景的中小企業，幫助其緩解資金壓力、解決融資困難。
三是積極籌建金融資產交易中心。當前中小微企業融資的難度日益增加，抗風險能力差，應收賬款還經常被拖欠，難以按期收回，長期處于流動資金緊張狀態。為破解我市中小微企業長期流動資金緊張困局，在贛州市政府的大力支持下，贛州發投集團積極籌備組建江西省贛南金融資產交易中心。目前，相關籌備資料已上報省金融辦，爭取11月底獲得批復，12月選定營業場所并購置相關設備，2014年3月開業運營。金融交易中心的設立，能夠進一步滿足信貸資產轉讓需求，促進信貸資產流動，快速回籠資金，拓寬企業融資渠道。
（二）新型金融業態的主要特點
其主要特點是：一是服務對象大多是小微企業；二是給小微企業提供融資的利率比市場平均水平更低；三是與非國有的民間金融機構相比，經營更規范，融資實力更雄厚，較易獲得金融機構支持；四是這些新型金融業態都是贛州發投集團控股，在業務上具有功能互補、協調關聯優勢，聯合為小微企業量身定制各種金融產品和服務；五是發展國有地方法人新型金融業態，能夠起到市場引導作用，非但不會擠壓民間金融機構的發展空間，還可形成示范效應，引領民間金融機構健康發展。
四、新形勢下發展國有地方法人新型金融業態的重要意義
小微企業和大中型企業由于存在資質上的顯著差異，在金融市場里，如果以相同標準去開展融資活動，小微企業幾無勝算。在銀根不斷收緊的金融環境下，小微企業想要從銀行得到優惠、便捷的資金支持，更是困難重重。因此，治理小微企業融資難的癥結，必須立足于金融創新。
發展國有地方法人新型金融業態是在有形金融市場不斷完善并取得成功經驗的基礎上的一項有益嘗試,是金融板塊鏈條的拓展和延伸。在我市嘗試發展國有地方法人新型金融業態意義重大，主要表現在以下二個方面。
（一）嘗試發展國有地方法人新型金融業態是貫徹落實中央深入實施贛南蘇區振興發展戰略的需要。《國務院關于支持贛南等原中央蘇區振興發展的若干意見》（國發〔2012〕21號）于2012年6月29日正式出臺，將大力發展贛南等原中央蘇區上升為國家戰略，明確提出了“深化融資性擔保公司或再擔保公司、小額貸款公司創新試點”。國務院總理李克強在2013年8月28日主持召開的國務院常務會議上指出：“要在實行總量控制的前提下，擴大信貸資產證券化試點規模，在資產證券化的基礎上，將有效信貸向經濟發展的薄弱環節和重點領域傾斜，特別是用于“三農”、小微企業、棚戶區改造、基礎設施等建設。”明確了要不斷完善金融要素市場、創新金融產品，為中小微企業、地方法人機構提供服務，解決融資難等問題。可以說，嘗試發展國有地方法人新型金融業態是積極貫徹落實中央深入實施贛南蘇區振興發展戰略的最好體現，也必將為推動我市傳統產業轉型升級，實現我市經濟社會轉型發展、跨越發展提供強有力的金融支撐。
（二）嘗試發展國有地方法人新型金融業態可以破解我市小微企業長期存在的資金緊張的困局。受當前融資環境的影響，小微企業融資的難度日益增加，很多小微企業在產業鏈上又處于弱勢地位，抗風險能力差，應收賬款還經常被拖欠，難以按期收回，長期處于資金緊張狀態。交易中心借助金融保理機構開展企業應收賬款轉讓創新業務，可以快速回籠資金，有效提高小微企業流動資金周轉頻率，拓寬企業融資渠道。
五、嘗試發展新型業態破解小微企業融資難的建議
面對我市小微企業融資難問題，在發展地方法人銀行機構的同時，要重點發展地方法人非銀行機構和新型金融業態，支持發展金融租賃機構、村鎮銀行、小額貸款公司、融資性擔保公司，推進小微企業融資創新。目前情況下，我市地方法人非銀行機構和新型金融業態的設立，要依托國有資本的主導作用，引領新型金融業態的持續健康發展。
（一）支持市場化運作
按照“政府引導、市場運作”的原則，政府提供必要政策支持發投集團發展新型金融業態，整合現有資源，積極嘗試組建小額貸款公司、融資性擔保公司等新型金融業態，形成全牌照的新型金融業態鏈條，更好地為小微企業提供多樣化的融資服務。同時，在發展過程中，按照建立現代企業制度的要求，進一步完善公司法人治理結構，使之成為一個產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學的完全的市場主體。吸收民營資本，引進市場機制，形成以國有資本為引導，民間資本為主體的新型金融業態格局，促進新型金融業態規范化、科學化發展。
（二）賦予優惠政策
政府要進一步加大推動新型金融業態發展的政策支持力度，要強化財政支持和稅收政策支持，鼓勵和支持發展新型金融業態。比如，充分考慮“營改增”之后融資租賃公司稅負增加的實際情況，制訂切實可行的財政補貼優惠政策；借助省商務廳的平臺，向我省政府部門申請對融資租賃行業出臺相關的支持政策，包括稅收優惠、融資貼息、項目整合等方面的支持政策。參照市政府給予商業銀行和村鎮銀行享受的稅收優惠，金融資產交易中心前三年繳交的所得稅、營業稅及附加地方留成部分，由受益財政全額獎勵給交易中心，后兩年予以減半獎勵。
（三）營造良好的發展環境
一方面國有地方法人非金融機構應自覺地按經濟規律、金融規律和市場規律辦事。另一方面要建立健全政府、金融、企業協調溝通機制，完善小微企業信用評級制度，推廣使用評級結果，完善信用信息披露、共享機制，強化國有地方法人非金融機構與小微企業的合作，努力構建良好的區域新型金融業態生態環境。同時，政府要著眼于推進經濟和金融良性互動發展，積極創造寬松靈活的政策環境、高端優越的商務環境、成熟完善的服務環境，為新型金融行業發展營造良好的環境，全力促進地方經濟社會又好又快發展。
